M&Aの新株引受の方法

M&Aの新株引受の方法

M&Aの新株引受の方法 M&Aに新株引受という方法を用いることがあります。これには大きく分けて3通りがあり、既存株主に対し、その持ち分に合わせて新株を引き受けてもらう方法を株主割当増資と言います。既存に限らず、新たな株主に引受けてもらうことも可能です。また、既存株主に株の持ち分とは関係なく売ることもでき、それを第三者割当増資と呼びます。
M&Aを新株引受でおこなう場合は、売り手企業が新株を第三者割当増資という形で発行し、それを買い手企業が引き受け、大株主となって経営権を得ます。株式会社の場合は、株式をどれだけの比率で保有するかによって、経営権を持てるかどうかが決まってきます。経営権を手放そうとする経営者は、自分の持ち株を売却するという道もありますが、新株を発行し、自分の持ち株の比率を低下させるという道もあるわけです。売り手企業の規模が大きく、株式がおおぜいの間に行き渡り、しかも分散しているなどの場合は、M&Aには新株発行が適しています。

M&Aで新株引受をするメリットとデメリット

M&Aで新株引受をするメリットとデメリット M&Aで新株引受を行うメリットはまず会社に資金が払われて、資本金が増える事で財務基盤が強くなります。また公開企業だと、取締り役会の決議で第三者割り当て株式や新株予約権を発行する事が出来るというのも魅力です。そして特に有利な発行価額でない場合は、買い取り対象企業の既存株主の同意を得る事が出来なくても買収出来ます。
他にも基本的には公開買い付け規制の適用を受けませんし、新株予約権を活用する事で場合によっては段階的な資本の払い込みも可能になるというのも魅力の一つです。
一方M&Aで新株引受けを行うデメリットは、売り手側の企業のオーナーや経営者個人の持ち株比率は総合的に見て下がってしまうという点です。経営者は引き続き社長のままいられる可能性はありますが、一般的には出資を受ける会社からの役員派遣を受け入れなければならない可能性が高いです。その結果元の経営者の発言力は弱くなって、今まで通りの経営が出来にくくなる可能性もあるというのはデメリットです。
また買い手側の企業も完全に支配権を得る事が出来ないという点や、新株の発行価格が適正な価格かどうかが問題にもなりやすいという点もあります。

新着情報

◎2019/3/7

M&Aの目的は業務の拡大
の情報を更新しました。

◎2019/1/10

将来の経営に活かす工夫が重要
の情報を更新しました。

◎2018/11/6

M&Aは合併のこと
の情報を更新しました。

◎2018/8/3

M&Aの株式交換の方法
の情報を更新しました。

◎2018/6/8

M&Aの新株引受の方法
の情報を更新しました。

◎2018/5/16

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「新株 引受」
に関連するツイート
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【株式】/法律による譲渡制限/ ①「権利株譲渡制限」:会社成立前または新株発行前の、株式引受人の地位の譲渡  ②「株券発行前譲渡制限」:株券発行会社で、上記と同様の譲渡  ③「自己株式の取得制限」:手続規制、財源規制  ④「子会社による親会社株式の取得制限」:資本の空洞化防ぐ

《株主割当》会社が増資のために株式を発行する場合、その会社の株主に一定の割合で新株引受権を与える方法です。僕には無縁の話です。

Twitter大人ですって言い切る為の経済用語集!!@raizingman

返信 リツイート 昨日 16:26

【株式】/法律による譲渡制限/ ①「権利株譲渡制限」:会社成立前または新株発行前の、株式引受人の地位の譲渡  ②「株券発行前譲渡制限」:株券発行会社で、上記と同様の譲渡  ③「自己株式の取得制限」:手続規制、財源規制  ④「子会社による親会社株式の取得制限」:資本の空洞化防ぐ

《エクイティファイナンス》新株発行を伴う資金調達のことです。公募や私募による増資のほか、転換社債(CB)や新株引受権付社債(ワラント債、WB)、優先株の発行などがあります。

Twitter大人ですって言い切る為の経済用語集!!@raizingman

返信 リツイート 3/22(金) 19:25

モブキャスト 社長引受新株1億円弱、なんか中途半端だな悪くは無いが

【株式】/法律による譲渡制限/ ①「権利株譲渡制限」:会社成立前または新株発行前の、株式引受人の地位の譲渡  ②「株券発行前譲渡制限」:株券発行会社で、上記と同様の譲渡  ③「自己株式の取得制限」:手続規制、財源規制  ④「子会社による親会社株式の取得制限」:資本の空洞化防ぐ

RT @hirobumi3033: 《4596窪田製薬HD》は、2日連続ストップ高! NASAのディープスペースミッションに向け、小型OCT(光干渉断層計)の開発受託契約を締結したことが好感されました。 が、実は昨年4月にSBI証券を引受先として発行した新株予約権の全行使が前週…

《株主割当》会社が増資のために株式を発行する場合、その会社の株主に一定の割合で新株引受権を与える方法です。僕には無縁の話です。

Twitter大人ですって言い切る為の経済用語集!!@raizingman

返信 リツイート 3/20(水) 21:25

【株式】/法律による譲渡制限/ ①「権利株譲渡制限」:会社成立前または新株発行前の、株式引受人の地位の譲渡  ②「株券発行前譲渡制限」:株券発行会社で、上記と同様の譲渡  ③「自己株式の取得制限」:手続規制、財源規制  ④「子会社による親会社株式の取得制限」:資本の空洞化防ぐ

《4596窪田製薬HD》は、2日連続ストップ高! NASAのディープスペースミッションに向け、小型OCT(光干渉断層計)の開発受託契約を締結したことが好感されました。 が、実は昨年4月にSBI証券を引受先として発行した新株予約権の全行使が前週の3月11日に完了してのIR発表です。 ズルイSBI。 pic.twitter.com/8F7VKlj17I